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套期保值(套期保值会计处理分录)

东毅 2024-09-07 0

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什么是套期保值?其实质是什么

套期保值,又可以被称之为避险、对冲等等。广义上的套期保值,指的是企业利用一个或一个以上的工具进行交易,预期部分或全部对冲其生产经营中所面临的价格风险的方式。套期保值能够选区的工具比较广,常用的有远期、期货、期权、互换等系列的衍生金融工具。。

扩展资料:

期货,英文名是Futures,与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。

标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。

期货市场及行业的金融创新和改革已在监管制度改革、产品扩容和业务创新等多个方面齐头并进:在监管制度改革方面,主要为推进期货市场手续费、套保、套利、保证金及限仓等改革,提升市场效率。

在产品创新方面,贴近“三农”需求,开发更多面向农业和农民的证券期货产品,开发国债期货、股票期权等金融产品;在业务创新方面,证监会支持期货公司业务创新,推动开展境外经纪业务试点和客户资产管理试点,推动专业化的期货投资基金试点,支持符合条件的期货公司发行上市。

随着期货市场和期货行业改革的深入推进,期货行业将进入历史上最好的发展机遇期。短期内,随着市场扩容和市场效率提升,期货行业将有望迎来业绩拐点;从长期来看,随着业务创新的全面铺开,期货行业将打开持续。

期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的,是标准化的,唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计,经国家监管机构审批上市,与此同时,期货合约的履行由交易所担保,不允许私下交易。

什么叫套期保值?能举例子解释说明吗?

套期保值(hedging),俗称“海琴”,又称对冲贸易,是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时,在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失,而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。套期保值分为买入套期保值和卖出套期保值。

1、买入套期保值:(又称多头套期保值)是在期货市场中购入期货,以期货市场的多头来保证现货市场的空头,以规避价格上涨的风险 。

例:某油脂厂3月份计划两个月後购进 100 吨大豆,当时的现货价为每吨 0.22万元,5月份期货价为每吨 0.23万元。该厂担心价格上涨,于是买入 100 吨大豆期货。到了5月份,现货价果然上涨至每吨0.24万元,而期货价为每吨 0.25万元。该厂于是买入现货,每吨亏损 0.02万元;同时卖出期货,每吨盈利 0.02万 元。两个市场的盈亏相抵,有效地锁定了成本。

2、 卖出套期保值:(又称空头套期保制值)是在期货市场出售期货,以期货市场上的空头来保证现货市场的多头,以规避价格下跌的风险。

例:5月份供销公司与橡胶轮胎厂签订 8月份销售 100吨天然橡胶的合同,价格按市价计算,8月份期货价为每吨 1.25万元。供销公司担心价格下跌,于是卖出 100吨天然橡胶期货。8月份时,现货价跌至每吨1.1 万元。该公司卖出现货,每吨亏损0.1万元;又按每吨 1.15 万元价格买进 100 吨的期货

,每吨盈利0.1万元。两个市场的盈亏相抵,有效地防止了天然橡胶价格下跌的风险。

扩展资料:

套期保值(hedging),俗称“海琴”,又称对冲贸易,是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时,在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失,而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

套期保值的作用

企业生产经营决策正确与否的关键,在于能否正确地把握市场供求状态,特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。期货市场的建立,不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息,提高企业生产经营决策的科学合理性,真正做到以需定产,而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所,在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。

期货市场

归纳起来,套期保值在企业生产经营中的作用:

1、确定采购成本,保证企业利润。供货方已经跟需求方签订好现货供货合同,将来交货,但供货方此时尚无需购进合同所需材料,为避免日后购进原材料时价格上涨,通过期货买入相关原材料锁定利润。

2、确定销售价格,保证企业利润。生产企业已经签订采购原材料合同,通过期货卖出企业相关成品材料,锁定生产利润。

3、保证企业预算不超标

4、行业原料上游企业保证生产利润。

5、保证贸易利润

6、调节库存

A、当认为当前原料价格合理需要增加库存时,可以通过期货代替现货进库存,通过其杠杆原理提高企业资金利用率,保证企业现金流。

B、当原材料价格下降,企业库存因生产或其他因素不能减少时,在期货上卖出避免价格贬值给企业造成损失。

7、融资

当现货企业需要融资时,通过质押保值的期货仓单,可以得获得银行或相关机构较高的融资比例。

8、避免外贸企业汇率损失

外贸型企业在以外币结算时,可以通过期货锁定汇率,避免汇率波动带来的损失,锁定订单利润。

9、企业的采购或销售渠道。在某些特定情况下,期货市场可以是企业采购或销售另外一个渠道,等到商品进入交割环节,实现商品物权的真正的转移,是现货采购或销售的适当补充。

参考资料:百度百科-套期保值

套期保值简单例子

套期保值就是利用期货交易,来规避价格波动造成的利润损失风险。

简单的例子是:农产品种植者为防止未来农产品价格下跌造成利润损失,在数月之前通过在期货市场卖出相应数量和种类的农产品期货合约,

从而以当前价格锁定利润,等到交割日来临的时候,种植者只要交付相同数量的农产品,即便是农产品价格下跌了,

仍然可以原来约定的价格获得相应数量的资金,所要额外付出的只是少量的套期保值费用。

拓展资料:

根据参与期货交易的方向不同,可以把股指期货套期保值交易划分为买入套期保值和卖出套期保值两类。

1、买入套期保值

股指期货买入套期保值是指投资者因担心目标指数或股票组合价格上涨而买入相应股指期货合约进行套期保值的一种交易方式,即在期货市场上首先建立多头交易部位(头寸),在套期保值期结束时再对冲掉的交易行为,因此也称为"多头保值"。买入套期保值的目的是锁定目标指数基金或股票组合的买入价格,规避价格上涨的风险。投资者主要在以下情况下进行买入套期保值:

1)投资者预期未来一段时间内可收到大笔资金,准备投入股市,但经研究认为股市在资金到位前会逐步上涨,若等到资金到位再建仓,势必会提高建仓成本。这时,可买入股指期货合约便能对冲股票价格上涨的风险,由于股指期货交易具有杠杆机制,买入股指期货合约所需的资金量较小。

2)机构投资者拥有大量资金,计划按当前价格买进一组股票,由于需要买进的股票数额较大,短期内完成建仓必然推高股价,提高建仓成本;如逐步分批进行建仓,则担心价格上涨。此时买入股指期货合约则是解决问题的方式。具体操作方法是先买进对应数量的股指期货合约,然后再分步逐批买进股票,在分批建仓的同时,逐批将这些对应的股指期货合约卖出平仓。

3)在允许交易者进行融券做空的股票市场中,由于融券具有确定的归还时间,融券者必须在预定日期前将做空的股票如数买回,在加上一定的费用归还给出借者。当融券者做空股票后,如果价格与预期相反,出现上涨,为归还股票投资者不得不用更高的价格买回股票,此时,买进相应的股指期货合约则可以起到对冲风险的作用。

4)投资者在股票期权或股指期权上卖出看涨期权,一旦价格上涨,将面临较大的亏损。此时,投资者可通过买进相应股指期货合约,在一定程度上对冲因此产生的风险。

2、卖出套期保值

股指期货卖出套期保值是指投资者以因担心目标指数或股票组合价格下跌而卖出相应股指期货合约的一种保值方式,即在期货市场上先开仓卖出股指期货合约,待下跌后再买入平仓的交易行为,因此又称为"空头保值"。卖出套期保值的目的是锁定目标指数或股票组合的卖出价格,规避价格下跌的风险。投资者一般在以下几种情形下进行卖出套期保值:

1)机构大户手中持有大量股票,也准备长期持有,但却看空大盘。此时,如果选择在股票市场上卖出,由于数量较多,会对股票价格形成较大压力导致出货成本较高,同时要承担相应的交易费用。此时,最好的选择是卖出相应的股指期货合约对冲短期内价格下跌的风险。

2)持有大量股票的战略投资者,由于看空后市,但却不愿意因卖出股票而失去大股东地位,此时,这些股票持有者也可以通过卖出相应的股指期货合约对冲价格下跌的风险。

3)投资银行与股票包销商有时也需要使用卖出套期保值策略。对于投资银行和包销商而言,能否将包销股票按照预期价格销售完毕,在很大程度上和股市的整体状况很有关系。如果预期未来股市整体情况不乐观,可以采取卖出相应股指期货合约来规避因股票价格下跌带来的损失。

4)投资者在股票期权或股指期权上卖出看跌期权,一旦股票价格下跌,将面临很大的亏损风险,此时,通过卖出相应股指期货合约可以在一定程度上对冲风险。

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